The Prop Firm industry has grown significantly in recent years, giving retail traders access to trading capital without requiring them to commit large amounts of their own savings.

But with that growth has also come a rapidly expanding number of firms, different business models, aggressive marketing strategies and increasingly complex trading rules.

To better understand the opportunities and risks of funded trading from a trader's perspective, IFTC spoke with Hugo Milanese, founder of MWS Finance.

With nearly 10 years of experience in financial markets and 5 years in the Prop Firm ecosystem, Hugo shares his perspective on funded trading, trader success, payouts, risk management, red flags and how traders can evaluate a Prop Firm before purchasing a challenge.

Could you briefly introduce yourself and explain your background in trading and Prop Firms?

My name is Hugo Milanese, I'm 29 years old. I've been involved in financial markets for almost 10 years now and in the Prop Firm industry for around 5 years.

I've also had several professional experiences within the financial industry, including working in banking as a financial advisor, as a Sales Trader for a renowned international broker, and as a Business Developer for an investment company in Switzerland.

I've now been involved in the Prop Firm industry for 5 years. Why? Because I believe it offers an incredible form of leverage for traders. Today, traders can purchase relatively inexpensive challenges and potentially gain access to significantly larger amounts of trading capital.

To give a simple example, a $50,000 account can sometimes cost approximately €50 to €100, depending on the firm and the offer. If the trader successfully completes the evaluation process, they can then access that trading allocation and potentially generate meaningful trading profits.

That is one of the reasons why I find the Prop Firm model particularly interesting: access to capital.

In addition to using Prop Firms myself — whether through CFDs, futures or instant funding models — I also work with traders through MWS Finance to help them better understand these models, improve their trading process and potentially access funded capital. For some traders, the objective is to generate additional income, while others eventually aim to make trading their primary activity.

What pushed you toward Prop Firms rather than trading exclusively with your own capital?

What initially attracted me to Prop Firms rather than relying exclusively on a traditional broker was simply the amount of capital they can make available.

When I started trading, I already had a relatively significant amount of personal capital, with trading accounts between €10,000 and €20,000 because I had accumulated savings.

However, having €50,000 or €100,000 available and being willing to allocate or immobilize that amount in a trading account is simply not accessible to everyone.

Personally, I would rather allocate a significant part of that capital to more passive, long-term investments such as ETFs, equities, bonds or even cryptocurrencies for those who choose that type of exposure, rather than leaving all of that money in a trading account.

From that perspective, I believe the cost of accessing trading capital can be significantly more attractive through a Prop Firm than through trading exclusively with your own capital at a traditional broker.

Conversely, what are the main disadvantages of the Prop Firm model?

The first disadvantage is simply the number of Prop Firms that exist today.

New firms are constantly appearing, and with some of them it can be difficult to understand what is actually behind the business. Do they have sufficient liquidity? Is their business model sustainable? Are they capable of meeting their payout obligations over time?

Unfortunately, aggressive marketing can sometimes push traders toward relatively unknown or more exotic firms. This can lead to unpleasant surprises, including withdrawal difficulties, execution issues, poor customer support or other operational problems.

For me, that is one of the biggest risks.

The second issue concerns trading rules.

Many Prop Firms impose strict risk parameters, profit targets, drawdown limits and other restrictions.

Depending on a trader's strategy, these rules can become problematic. Some trading styles simply do not fit the conditions imposed by certain firms.

It can become even more complicated when a Prop Firm modifies its rules or conditions after traders have already joined. We have seen this happen in the industry, including with larger firms, and these changes can create significant difficulties for traders.

What are the first warning signs that make you question the seriousness of a Prop Firm?

There are several things I look at.

  • If the Prop Firm is very new, one of the things worth examining is its payout activity. How much money is it actually paying to traders? If a firm reports only €50,000 to €100,000 in monthly payouts, for example, that can appear relatively small compared with established market leaders. This should not necessarily be considered proof of a problem, but it is one element worth examining.
  • Extremely aggressive marketing. This applies to many industries: when marketing becomes excessive or focuses almost entirely on promotions and urgency, I believe traders should remain cautious.
  • Prop Firms that constantly offer discounts of 80% or 90%. Again, this does not automatically mean that the company is unreliable, but it raises questions about the economics and sustainability of the offer.
  • Firms that frequently change their trading rules or conditions.

Conversely, what factors make you trust a Prop Firm?

The factors that give me confidence in a Prop Firm are relatively similar to those I would examine when evaluating a broker.

I look at reviews, how long the company has been operating, whether it consistently pays its traders, the overall reputation of the firm and whether the business appears financially and operationally solid.

The presence of an established broker or financial company behind a Prop Firm can also provide additional credibility, although traders should still conduct their own due diligence. IFTC publishes related guidance in How to verify if a prop firm is legitimate.

What is the success rate of retail traders you support at MWS Finance with Prop Firms? Is this model genuinely suitable for beginners?

In my view, the model can be accessible to beginners partly because Prop Firms impose rules.

Having to respect predefined rules forces traders to apply a certain level of risk management, which is not necessarily imposed when someone simply opens an account with a traditional broker. In that sense, traders cannot operate completely without limits.

However, it is obvious that a complete beginner entering financial markets — whether through a traditional broker or a Prop Firm — will face significant challenges.

They will usually lack knowledge, discipline, a proven strategy and, most importantly, experience.

It would therefore be unrealistic to assume that a beginner will necessarily pass a Prop Firm challenge on the first attempt.

At MWS Finance, with structured support and close monitoring, we see approximately 50% of the traders we support managing to achieve positive results within the Prop Firm model. This depends heavily on the service they choose and, above all, on each trader's willingness to apply the process correctly.

Regardless of the quality of a training program or mentorship, you can give someone all the necessary tools, but if they do not put in the work required to apply them consistently, achieving results will always remain difficult.

You are regularly approached by Prop Firms for partnerships or affiliate agreements. How do you balance these financial interests with the need to recommend only serious and financially sound Prop Firms?

It first depends on whether I already know the Prop Firm.

What is certain is that I conduct extensive checks before deciding to work with a firm. I have no interest in sending the traders I support toward a company that could potentially create problems for them.

I therefore systematically evaluate the companies I work with and, most importantly, I would never recommend a platform or a Prop Firm that I would not personally be willing to use myself.

How did you discover IFTC?

I discovered IFTC simply by chance while researching Prop Firms online.

As I mentioned earlier, I regularly visit many websites related to Prop Firms to gather information, understand whether firms are paying traders properly and evaluate their reputation.

However, many specialized websites systematically include affiliate or referral links. In my view, this can raise questions about the neutrality of certain rankings or recommendations.

What I found interesting about IFTC was precisely the absence of affiliate links.

Prop Firms are listed without IFTC receiving an acquisition commission when a trader is redirected toward one of the firms. In my opinion, that creates a more neutral framework for traders who are conducting their own research. This model is described in IFTC vs Prop Firm Match: why an affiliate-free prop firm registry matters.

What advice would you give someone starting from zero who wants to choose a Prop Firm and succeed within this model?

The first step is to choose a Prop Firm that genuinely matches your expectations, your trading style and the markets you want to trade.

That could include CFD Prop Firms, futures Prop Firms or firms offering instant funding models.

The second point is extremely important: read all the rules.

Do not only read the conditions highlighted on the homepage. Read the detailed terms, risk rules, payout conditions and any restrictions that may apply to your trading strategy.

Doing this can prevent many unpleasant surprises later.

Finally, traders should form their own opinion.

Read different reviews, compare experiences and use independent external sources, including platforms such as IFTC, to conduct your own due diligence before choosing a Prop Firm. The IFTC Prop Firm Registry and articles such as Prop firm certification vs regulation can be a useful starting point.

Where can people find you, Hugo?

You can find me on LinkedIn, Instagram and YouTube under Hugo Milanese – MWS Finance.

I regularly publish content about trading, educational tips and my experience in the Prop Firm industry.

You can also visit MWS Finance.

Disclaimer: This interview reflects the personal views and experience of Hugo Milanese. Statements made by the interviewee do not necessarily represent the views of IFTC. IFTC does not provide investment advice and does not guarantee the performance, solvency or future reliability of any Prop Firm. Traders should always conduct their own due diligence and understand the risks before purchasing a challenge or engaging with a Prop Firm.

🇫🇷 VERSION FRANÇAISE

Interview de Hugo Milanese, fondateur de MWS Finance

La version française de l'interview est disponible ci-dessous. La version anglaise ci-dessus constitue la version principale de la publication.

Pouvez-vous vous présenter rapidement et nous expliquer votre parcours dans le trading et les Prop Firms ?

Je m'appelle Hugo Milanese, j'ai 29 ans. Cela va faire bientôt 10 ans que je suis sur les marchés financiers et 5 ans que j'évolue dans le monde des Prop Firms.

J'ai également eu plusieurs expériences dans le secteur financier, notamment en banque en tant que conseiller financier, en tant que Sales Trader chez un courtier international de renom, puis comme Business Developer dans une société d'investissement en Suisse.

Cela fait donc maintenant 5 ans que je suis dans le monde des Prop Firms. Pourquoi ? Parce que je trouve qu'aujourd'hui, c'est un levier incroyable. On peut acheter des challenges à des coûts relativement faibles pour ensuite accéder à un capital beaucoup plus important et l'utiliser pour trader.

Pour prendre un exemple simple, aujourd'hui, un compte de 50 000 $ peut coûter environ 50 à 100 €, selon la Prop Firm et l'offre proposée. Une fois le processus d'évaluation réussi, le trader peut alors accéder à cette allocation de capital et potentiellement générer des gains intéressants.

Le monde des Prop Firms est donc particulièrement intéressant pour cette possibilité d'accéder à du capital.

En plus d'utiliser moi-même les Prop Firms, que ce soit en CFD, en futures ou via du capital instantané, j'accompagne également des traders au sein de MWS Finance afin de les aider à mieux comprendre ces modèles, améliorer leur processus de trading et potentiellement accéder à des capitaux financés. Pour certains traders, l'objectif est de générer un complément de revenus, tandis que d'autres cherchent à terme à faire du trading leur activité principale.

Qu'est-ce qui vous a poussé à vous tourner vers les Prop Firms plutôt que de trader uniquement avec votre propre capital ?

Ce qui m'a poussé à me tourner vers les Prop Firms plutôt que vers un broker classique, c'est tout simplement le capital qu'elles mettent à disposition.

À l'époque, lorsque j'ai commencé à trader, j'avais déjà un capital assez conséquent, avec des comptes compris entre 10 000 et 20 000 €, car j'avais pas mal d'épargne de côté.

Maintenant, avoir 50 000 ou 100 000 € d'épargne disponibles et pouvoir, en plus, immobiliser cette somme sur un compte de trading, ce n'est clairement pas donné à tout le monde.

Personnellement, je préfère immobiliser ce capital dans des investissements plus passifs et de plus long terme, que ce soit dans des ETF, des actions, des obligations, voire des cryptomonnaies pour ceux qui le souhaitent, plutôt que de laisser cet argent sur un compte de trading.

Je trouve donc que le coût d'accès au capital est beaucoup plus avantageux via une Prop Firm que via un broker classique.

À l'inverse, quels sont les principaux inconvénients du modèle Prop Firm ?

Le premier inconvénient, c'est qu'aujourd'hui, il existe énormément de Prop Firms. Beaucoup apparaissent sur le marché et, pour certaines, on ne sait pas vraiment ce qu'il y a derrière : ont-elles suffisamment de trésorerie ? Leur business model est-il réellement viable ? Sont-elles capables d'assurer leurs payouts sur la durée ?

Malheureusement, avec un marketing parfois très agressif, certains traders peuvent se retrouver chez des Prop Firms relativement inconnues ou plus exotiques et avoir de mauvaises surprises : difficultés de retrait, mauvaise exécution, service client de mauvaise qualité, etc.

Pour moi, c'est l'un des principaux risques.

Ensuite, il y a les règles. Beaucoup de Prop Firms imposent des règles de risque, des objectifs de profit, des limites de drawdown et différentes restrictions.

En fonction du style de trading de la personne, ces règles peuvent poser problème. Certains styles de trading ne correspondent tout simplement pas aux conditions imposées par certaines Prop Firms.

Cela peut devenir encore plus compliqué lorsque certaines Prop Firms modifient leurs règles en cours de route. On l'a déjà vu dans l'industrie, y compris chez de gros acteurs, et cela peut clairement mettre des bâtons dans les roues des traders.

Quels sont les premiers signaux qui peuvent vous faire douter du sérieux d'une Prop Firm ?

Il y en a plusieurs :

  • Si la Prop Firm vient d'arriver sur le marché ou vient d'être créée, il faut notamment regarder son activité en matière de payouts. Combien verse-t-elle réellement à ses traders ? Si une Prop Firm ne verse que 50 000 à 100 000 € de payouts mensuels, par exemple, cela peut paraître relativement faible lorsqu'on compare ces chiffres à ceux des principaux acteurs du marché. Cela ne constitue pas nécessairement la preuve d'un problème, mais c'est un élément à analyser.
  • Un marketing extrêmement agressif. Je pense que c'est valable pour beaucoup de business : lorsqu'un marketing devient excessif ou repose presque uniquement sur les promotions et l'urgence, il faut rester prudent.
  • Les Prop Firms qui proposent constamment des promotions de 80 ou 90 %. Là encore, cela ne signifie pas automatiquement que l'entreprise n'est pas fiable, mais cela peut soulever des questions concernant la viabilité économique de l'offre.
  • Les Prop Firms qui changent très régulièrement leurs règles ou leurs conditions.

À l'inverse, quels éléments vous donnent confiance dans une Prop Firm ?

Les éléments qui me donnent confiance dans une Prop Firm sont finalement assez similaires à ceux que je regarderais chez un broker.

Je vais notamment regarder les avis, depuis combien de temps la société existe, si elle paie correctement ses clients, si les retours sont globalement positifs et si l'entreprise semble financièrement et opérationnellement solide.

La présence éventuelle d'un broker reconnu ou d'une entreprise financière établie derrière la Prop Firm peut également apporter davantage de crédibilité, même s'il reste indispensable d'effectuer ses propres vérifications.

Quel est le taux de succès des traders particuliers qui sont accompagnés chez MWS Finance avec les Prop Firms ? Est-ce un modèle vraiment pertinent pour un trader débutant ?

À mon sens, le modèle peut être accessible aux débutants, notamment parce qu'une Prop Firm impose des règles.

Le fait de devoir respecter ces règles oblige directement le trader à appliquer une certaine gestion du risque, ce qui n'est pas forcément imposé lorsqu'on ouvre simplement un compte chez un courtier. La personne ne peut donc pas faire totalement n'importe quoi.

Maintenant, il est évident qu'un débutant qui arrive sur les marchés, que ce soit chez un broker classique ou via une Prop Firm, va rencontrer des difficultés.

Il va lui manquer des connaissances, de la discipline, une stratégie éprouvée et, surtout, de l'expérience.

Il serait donc irréaliste de penser qu'une personne débutante réussira nécessairement son challenge Prop Firm dès le premier essai.

Chez MWS Finance, avec un accompagnement bien structuré et un suivi poussé, on est plutôt autour de 50 % de traders qui arrivent à obtenir des résultats positifs dans le modèle Prop Firm. Cela dépend fortement du service qu'ils ont choisi et surtout de la volonté de chacun d'appliquer correctement le processus.

Peu importe la qualité d'une formation ou d'un accompagnement, on peut donner toutes les clés à une personne : si elle ne fait pas les efforts nécessaires derrière pour les appliquer avec régularité, obtenir des résultats restera toujours compliqué.

Vous êtes régulièrement sollicité par des Prop Firms pour des partenariats ou de l'affiliation. Comment conciliez-vous ces intérêts financiers avec la nécessité de recommander uniquement des Prop Firms sérieuses et solvables ?

Cela va déjà dépendre de si je connais ou non la Prop Firm.

Ce qui est certain, c'est que j'effectue des vérifications poussées avant de décider de travailler avec elle. Je n'ai aucune envie d'envoyer les personnes que j'accompagne au casse-pipe.

Je vérifie donc systématiquement les acteurs avec lesquels je travaille et, surtout, je ne recommanderai jamais une plateforme ou une Prop Firm que je ne serais pas moi-même prêt à utiliser.

Comment avez-vous connu IFTC ?

J'ai tout simplement connu IFTC par hasard, en effectuant des recherches sur les Prop Firms sur Internet.

Comme je l'ai expliqué précédemment, je consulte énormément de sites consacrés aux Prop Firms pour me renseigner, vérifier si elles paient correctement leurs traders, si elles sont sérieuses, etc.

Le problème, c'est que sur beaucoup de sites spécialisés, on retrouve systématiquement des liens d'affiliation ou des liens de redirection. À mon sens, cela peut poser la question de la neutralité de certains classements ou recommandations.

Ce que j'ai trouvé intéressant chez IFTC, c'est justement l'absence de liens d'affiliation.

Les Prop Firms y sont référencées sans qu'IFTC ne perçoive de commission d'acquisition lorsqu'un trader est redirigé vers l'une d'entre elles. À mon sens, cela crée un cadre plus neutre pour les traders qui souhaitent effectuer leurs propres recherches.

Quel serait votre conseil pour trouver une Prop Firm en partant de zéro et réussir dans ce modèle ?

Le premier conseil serait de trouver une Prop Firm qui correspond réellement à ses attentes, à son style de trading et aux marchés sur lesquels on souhaite intervenir.

Cela peut concerner les Prop Firms CFD, les Prop Firms futures ou encore celles proposant du capital instantané.

Ensuite, il faut impérativement lire l'ensemble des règles.

Pas seulement celles qui sont affichées en gros sur la page d'accueil, mais également les conditions détaillées, les règles de risque, les conditions de payout et les éventuelles restrictions applicables à votre stratégie.

Cela permet d'éviter de nombreuses mauvaises surprises.

Enfin, il faut se faire son propre avis.

Il est important de consulter différents retours d'expérience, de comparer les avis et d'utiliser également des sources externes spécialisées, comme le registre IFTC des prop firms, afin d'effectuer ses propres vérifications avant de choisir une Prop Firm.

Où peut-on vous retrouver, Hugo ?

Vous pouvez me retrouver sur LinkedIn, Instagram et YouTube sous le nom Hugo Milanese – MWS Finance.

Je publie régulièrement du contenu autour du trading, des conseils pédagogiques et différents retours d'expérience sur l'univers des Prop Firms.

Vous pouvez également retrouver MWS Finance ici.

Avertissement : Cette interview reflète les opinions personnelles et l'expérience de Hugo Milanese. Les déclarations de l'interviewé ne représentent pas nécessairement les opinions d'IFTC. IFTC ne fournit aucun conseil en investissement et ne garantit ni les performances, ni la solvabilité, ni la fiabilité future d'une Prop Firm. Les traders doivent toujours effectuer leurs propres vérifications et comprendre les risques avant d'acheter un challenge ou de travailler avec une Prop Firm.